(资料图)

近期我们继续坚定推荐各个细分行业龙头公司，我们继续坚定看好【三七互娱】【昆仑万维】

【南方传媒】【分众传媒】【完美世界】【恺英网络】【巨人网络】【腾讯控股】【吉比特】

【中国科传】【芒果超媒】【紫天科技】【宝通科技】【新华网】等

上一周，传媒行业下跌了5.78%，在所有行业中排名第29 名，传媒板块年初到现在上涨50.98%，排名所有板块第1 名。我们看到前期6 月21 日传媒板块出现了剧烈调整，特别是前期我们一直看好的游戏行业出现了较大调整，在这个时间点，市场再次迎来了一定的恐慌，但我们的态度非常坚定，不要畏惧波动，也不要博弈，坚定持有AI 产业链细分龙头和游戏板块，整个AI 投资正在走向我们之前说的AI+投资框架的第三阶段，即“王者突围”，类似于2015 年开始，东方财富，同花顺，字节跳动，米哈游等龙头公司从各自的细分领域异军突起，把握住了移动互联网+浪潮，不仅自己快速成长，也给投资者带来了巨大的投资回报，而此刻，随着国内大模型的逐步推出，以及各种AI+应用的推出，细分龙头有望从这个阶段开始脱颖而出，从而可能给投资者带来最丰硕的果实，建议高度关注AI 产业链细分龙头公司。另外，我们看到，整个游戏板块经过调整后，大部分游戏龙头的估值只有20 到25 倍（出版只有12 倍左右估值），对应今年政策对游戏行业的大力支持（版号持续正常发放），以及二季度三季度游戏行业业绩的高景气度，以及AI 游戏的逐步落地，游戏板块我们判断近期下跌的空间已经极其有限，未来随着9 月亚运会电竞项目的开展，以及苹果MR 内容生态圈开始发酵，游戏板块近期仍然有望扛起AI 大旗，龙头游戏公司我们继续坚定看好。最后，我们再次建议投资者要对AI 产业链有信心，这是一次堪比蒸汽机革命的工业革命，建议投资者不要跟着股价走势走，而是跟着产业趋势走，AI+的大浪潮中，一定会有去伪存真，也一定会有公司脱颖而出会有公司掉队，整个科技发展历程中，这都是正常的，所以这波AI+大浪潮，我们也期待真正挖掘出并坚定持有类似于东方财富，米哈游，字节跳动这样的从幼小到巨头的细分龙头公司。

另外，近期我们建议关注力盛体育，推荐逻辑如下：1、明星产品“悦动圈”开启AI 运动时代，苹果新品有望引领“MR 沉浸式观赛“需求爆发。公司旗下“悦动圈”在运动视觉识别技术领域深耕7 年多，2022 年平台矩阵DAU 约169 万，聚焦AI 健身动作识别、AI 舞蹈姿态识别等领域，广泛应用于全民健身和企业云赛事等场景，被深圳市人工智能产业协会评为AI 运动时代的开启者。苹果公司首款混合现实（MR）头显于6 月初的苹果全球开发者大会上正式发布，公司紧贴市场需求与PICO 合作，已率先布局”VR 沉浸式观赛“等产品与服务。苹果新品的发布，有望将赛车真实场景引入MR 终端，为用户带来身临其境的视觉冲击和全新的沉浸式体验。2、坐拥稀缺赛车场馆资源，全国范围多层级合理布局。公司围绕国内汽车产销中心的“北”（汽摩中心培训基地）、“上”（上海天马赛车场）、“中”（株洲国际赛车场）科学合理的布局已经基本完成。同时，公司向下延展到了兼顾试乘试驾和爱好者参与赛车运动需求的赛车体验中心，以及大众都能就近参与的卡丁车场馆。截止2022 年底，公司经营3 座国际标准赛车场、3 座赛车运动及驾驶体验中心、10 家赛卡联盟连锁卡丁车场馆。公司在全国范围多层级合理布局，增加客户粘性，有效支撑公司在全国范围内运营的多个国家级顶级赛事。 3、积极拥抱AIGC，强强联合行业优质资源打造数字体育业务。2023 年5 月24 日，公司发布与百度网讯签署《战略合作框架协议》的公告，公司将与百度网讯共同整合行业资源，致力于利用人工智能技术推动体育多模态大模型的发展，实现人工智能与体育竞技的跨领域协同效应。阶段目标重点在生成体育训练大模型、AI 健身、运动健康等方向。公司强强联合行业优质资源推动“人工智能数字体育”项目建设，推动公司数字体育业务持续发展。

投资建议上，我们继续建议传媒板块围绕三个方向布局，第一个方向就是持续推荐龙头传媒公司，我们建议坚定持有，调整即买入，我们强烈推荐：【腾讯控股】【网易】【快手】【三七互娱】【吉比特】【芒果超媒】【分众传媒】【凤凰传媒】【三人行】【兆　　讯传媒】等；第二个方向，我们看好各个细分板块的龙头公司，我们继续推荐【光线传媒】【心动公司】【猫眼娱乐】【华策影视】【三六零】【昆仑万维】【万兴科技】等；最后，我们建议继续关注元宇宙和CHATGPT 方向。

风险提示：1）相关政策收紧风险；2）行业竞争加剧风险；3）产品发布进度和表现不及预期风险；4）市场经营环境变化风险等；5）系统性风险。